Do tâm lý của nhà đầu tư và làn sóng rút ròng đối với các quỹ trái phiếu, khiến các hoạt động tái cân bằng danh mục và tận dụng các cơ hội từ thị trường của một số quỹ đầu tư bị ảnh hưởng.
Đơn cử như Công ty Techcom Capital, thống kê đã cho kết quả chỉ từ tháng 9/2022 đến thời điểm ngày 14/11/2022, các quỹ trái phiếu Việt Nam bị rút ròng gần 10.000 tỷ đồng, với tỷ lệ rút ròng lên tới 34,6%, tương ứng giảm từ 28.623 tỷ đồng xuống chỉ còn 18.717 tỷ đồng.
Ảnh minh họa (nguồn: Internet).
Quỹ trái phiếu SSIAM đứng ở vị trí đầu tiên, trong danh sách 10 quỹ trái phiếu bị rút ròng nhiều nhất, với tỷ lệ rút ròng lên đến 67,7%, từ 1.457 tỷ đồng xuống chỉ còn 471 tỷ đồng. Đứng thứ hai là quỹ MB Capital bị rút ròng 60,8% tương ứng giảm từ 2.491 tỷ đồng xuống còn 977 tỷ đồng.
Tương tự, Dragon Capital Việt Nam có hai quỹ đầu tư trái phiếu là DCIP và DCBF, thì cả hai đều bị rút ròng mạnh trong đợt này. Trong đó, quỹ DCIP của Dragon Capital bị rút ròng 46,6% từ 1.022 tỷ đồng xuống còn 546 tỷ đồng; DCBF bị rút 23,8% tương ứng giảm từ 817 tỷ đồng xuống còn 623 tỷ đồng.
TCBF của Techcom Capital cũng bị rút ròng lên đến 31,8%, từ 19.983 tỷ đồng xuống còn 13.623 tỷ đồng. Một số quỹ khác cũng bị rút ròng mạnh trong khoảng thời gian qua gồm quỹ ABBF của An Bình Capital bị rút 23,1%; VFF của VinaCapital bị rút 8,5% từ 1.192 tỷ đồng còn 1.090 tỷ đồng...
Trong một báo cáo gửi nhà đầu tư mới đây, Dragon Capital cho biết: Trong khoảng hơn 1 tháng trở lại đây, các quỹ mở trái phiếu trên thị trường trong đó bao gồm các quỹ của Dragon Capital Việt Nam (DCVFM) đều đang gặp tình trạng rút ròng từ các nhà đầu tư.
Hiện các quỹ trái phiếu cần phải có lượng tiền mặt đủ để đáp ứng việc mua lại chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư, hoặc phải bán các tài sản trong danh mục đầu tư như trái phiếu và công cụ tiền tệ ra thị trường để đảm bảo thanh khoản cho quỹ.
Để đảm bảo việc vận hành quỹ bình thường theo thông lệ, các quỹ trái phiếu cần phải có lượng tiền mặt đủ để đáp ứng việc mua lại chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư, hoặc phải bán các tài sản trong danh mục đầu tư như trái phiếu và công cụ tiền tệ ra thị trường để đảm bảo thanh khoản cho quỹ.
Theo các chuyên gia của Dragon Capital cho rằng, do việc phát hành trái phiếu ồ ạt trong giai đoạn 2020 - 2021, khiến cho lượng trái phiếu đáo hạn sắp tới rất lớn. Hiện nay thị trường trái phiếu đang đối mặt với nhiều biến động, đồng thời lãi suất thế giới và trong nước gia tăng, khiến dòng vốn có xu hướng rút ròng trên diện rộng để tìm các kênh đầu tư an toàn hoặc cho lợi nhuận hấp dẫn hơn.
Việc rút ròng từ các quỹ trái phiếu đã tác động không nhỏ tới thị trường vốn cũng như nhiều trái phiếu doanh nghiệp có tình hình hoạt động kinh doanh tốt và có dòng tiền thu nhập ổn định. Hệ quả là giá trị tài sản ròng/chứng chỉ quỹ của các quỹ trái phiếu trực tiếp bị ảnh hưởng và sụt giảm.
"Việc phân tích lựa chọn trái phiếu cho danh mục đầu tư của các quỹ đều trải qua quy trình đánh giá nghiêm ngặt của DCVFM. Các tổ chức phát hành đều là doanh nghiệp niêm yết, có năng lực cũng như khả năng quản trị tài chính tốt. Hồ sơ trái phiếu được xem xét kỹ lưỡng và kiểm soát chặt chẽ trước khi đầu tư", Dragon Capital Việt Nam cho biết.
Việc theo dõi sát sao những biến động trên thị trường và cập nhật thông tin liên tục của các quỹ sẽ giúp nhà đầu tư chủ động với kế hoạch tài chính của mình, và từ đó giúp nhà đầu tư đưa ra những quyết định phù hợp.
Ý kiến độc giả
Tiêu điểm
