Sau nhiều năm giữ vị trí áp đảo trên thị trường gọi xe công nghệ Việt Nam, Grab đang phải đối mặt với sức ép cạnh tranh ngày càng lớn từ Green SM. Chỉ sau hơn ba năm gia nhập thị trường, nền tảng gọi xe điện thuộc hệ sinh thái của tỷ phú Phạm Nhật Vượng đã trở thành đối thủ trực tiếp của Grab, thậm chí vượt doanh nghiệp Singapore ở phân khúc gọi xe ô tô.

Cuộc cạnh tranh tiếp tục nóng lên trong những ngày đầu tháng 11 khi cả hai doanh nghiệp liên tiếp công bố các chính sách giảm giá cước, tăng thu nhập cho tài xế và ưu đãi người dùng. Quy mô các chương trình hỗ trợ lên tới hàng nghìn tỷ đồng cho thấy mức độ quyết liệt trong cuộc đua giành thị phần.

Green SM thu hẹp khoảng cách với Grab

Thị trường gọi xe công nghệ Việt Nam từng chứng kiến sự cạnh tranh giữa nhiều tên tuổi như Grab, Gojek, Be hay các hãng taxi truyền thống. Tuy nhiên, sau khi Gojek rút khỏi Việt Nam vào năm 2024 và Green SM liên tục mở rộng hoạt động, cục diện thị trường đã có sự thay đổi đáng kể. Grab không còn duy trì được khoảng cách lớn với các đối thủ như trước.

Theo báo cáo The Connected Consumer nửa đầu năm 2026 của Decision Lab, tỷ lệ người được khảo sát sử dụng Grab đạt 66%, trong khi Green SM đạt 64%, chỉ còn chênh lệch 2 điểm phần trăm. Trong khi tỷ lệ sử dụng Grab có xu hướng giảm trong một năm qua, Green SM lại ghi nhận sự cải thiện liên tục.

Sự thay đổi thể hiện rõ hơn ở phân khúc gọi xe ô tô, lĩnh vực từng là một trong những thế mạnh của Grab. Theo Decision Lab, Green SM Taxi hiện được 42% người tham gia khảo sát lựa chọn sử dụng thường xuyên nhất, cao hơn mức 37% của GrabCar. Ở nhóm khách hàng thế hệ Z, tỷ lệ này lần lượt là 45% và 33%.

Báo cáo của Mordor Intelligence cũng ghi nhận Green SM chiếm 54,51% thị phần gọi xe bốn bánh tại Việt Nam trong quý I/2026, tính theo giá trị giao dịch, bỏ xa Grab ở mức 40,92% và Be với 4,57%. Trước đó, Green SM đã vượt mốc 50% thị phần trong quý IV/2025, qua đó củng cố vị trí dẫn đầu ở phân khúc taxi công nghệ.

Dù vậy, Grab vẫn duy trì lợi thế ở mảng gọi xe máy, với tỷ lệ người dùng thường xuyên lựa chọn GrabBike đạt 45%, cao hơn mức 38% của Green SM Bike. Tuy nhiên, ở nhóm khách hàng trẻ thuộc thế hệ Z, khoảng cách đã thu hẹp xuống còn 2 điểm phần trăm, với tỷ lệ lần lượt là 41% và 39%.

Sự phát triển nhanh chóng của Green SM đã tạo ra sức ép đáng kể đối với Grab. Nếu trước đây doanh nghiệp Singapore chủ yếu cạnh tranh với những nền tảng có mô hình tương tự, đối thủ hiện tại lại có lợi thế về đội xe điện, hệ thống trạm sạc và khả năng tận dụng nguồn lực từ hệ sinh thái Vingroup.

Cuộc đua giảm giá, giành tài xế và bài toán nguồn lực tài chính

Khi khoảng cách về lượng người dùng thu hẹp, chính sách giá cước và thu nhập tài xế đang trở thành những yếu tố cạnh tranh quan trọng giữa Grab và Green SM. Những động thái được hai doanh nghiệp công bố trong đầu tháng 11 cho thấy cuộc đua đã mở rộng sang chính sách phân chia doanh thu và chi phí vận hành của tài xế.

Ngày 5/11, sau quá trình làm việc với Ủy ban Cạnh tranh Quốc gia, Grab công bố sáu nhóm giải pháp điều chỉnh hoạt động tại Việt Nam, dự kiến triển khai từ ngày 10/11. Trong đó, doanh nghiệp giảm phí nền tảng đối với các chuyến xe ngắn, đồng thời hạ mức phí sử dụng ứng dụng tối đa đối với đối tác tài xế từ gần 29% xuống 25%.

Tổng nguồn lực Grab dự kiến dành cho các giải pháp lần này lên tới khoảng 2.951 tỷ đồng. Trong đó, khoảng 1.808 tỷ đồng được phân bổ cho chương trình khuyến mại, kích cầu hành khách trong quý IV/2026; 860 tỷ đồng dành cho thưởng và hỗ trợ tài xế, cùng 52 tỷ đồng hỗ trợ chi phí xăng dầu, sạc điện.

Chỉ hai ngày sau thông báo của Grab, Green SM cũng công bố chương trình khuyến mại quy mô lớn mang tên "Mùa đông xanh - Vì tương lai xanh", áp dụng từ ngày 8/11 đến hết tháng 2/2027. Theo đó, khách hàng được tự động giảm 25% giá cước chuyến xe. Đặc biệt, những tài xế đăng ký hoạt động độc quyền trên nền tảng Green SM được hưởng 100% doanh số vận chuyển trước khi áp dụng mã khuyến mại, đồng thời được miễn toàn bộ phí nền tảng vốn tương đương 6% đối với ô tô và 6,7% đối với xe máy.

Ngoài chính sách miễn phí nền tảng, Green SM còn hỗ trợ sạc điện miễn phí theo số km vận doanh đối với nhóm tài xế đáp ứng điều kiện chương trình. Doanh nghiệp kỳ vọng những chính sách này có thể giúp thu nhập tài xế tăng thêm 30-50% nhờ lượng khách và mức chia sẻ doanh thu được cải thiện. Việc dành ưu đãi lớn cho nhóm tài xế hoạt động độc quyền cũng có thể giúp Green SM duy trì lực lượng vận hành ổn định hơn, đồng thời gia tăng sức ép đối với các đối thủ trong việc giữ chân đối tác.

Tuy nhiên, các chương trình khuyến mại và hỗ trợ tài xế cũng đặt ra bài toán về nguồn lực tài chính. Theo báo cáo tài chính bán niên 2026, Grab đã chi 623 triệu USD ưu đãi cho đối tác trên toàn hệ thống trong nửa đầu năm, tăng 37% so với cùng kỳ. Khoản ưu đãi dành cho người tiêu dùng cũng tăng 24%, lên 734 triệu USD.

Trong khi đó, Green SM đang đẩy mạnh huy động vốn để phục vụ kế hoạch mở rộng. Doanh nghiệp đã triển khai các phương án tăng vốn điều lệ, huy động nợ vay và lên kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tại Hong Kong. Nếu thực hiện thành công, thương vụ có thể bổ sung nguồn lực đáng kể cho Green SM trong cuộc cạnh tranh với Grab.

Với người tiêu dùng, cuộc cạnh tranh hiện tại đang mang lại nhiều lựa chọn cùng các chương trình giảm giá đáng kể.